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Comprendre les documents diffusés par les SCPI

Article publié le 03/09/2019

La transparence est un des nombreux atouts des SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier). La réglementation les oblige à fournir des informations régulières et précises. Déjà associé ou nouvel acheteur de parts, il est important de lire les 5 documents transmis par la société de gestion.

Le Document d’Informations Clés (DIC)

Il reprend les principales caractéristiques du produit et donne un indicateur de risques. Le DIC est obligatoire depuis le 1er janvier 2018.

Les statuts

Ils fixent les caractéristiques (dénomination, siège social, capital…) et les modalités de fonctionnement de la SCPI.

La note d’information

Cette note est visée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Elle renseigne sur le fonctionnement de la SCPI, son orientation, les conditions d’achat et de vente de parts, la stratégie d'investissement, les frais et risques ainsi que sur la durée conseillée d’investissement

Le rapport annuel

Il présente l’intégralité des comptes. Le rapport annuel de l’année (n) est, en général, publié au printemps de l’année suivante (n+1).

Le bulletin semestriel d’information (BSI)

Il comporte des éléments sur la vie de la SCPI au cours des 6 mois précédents et des informations chiffrées (capitalisation, nombre d'associés, taux d'occupation...). Jusqu’au 22 février 2019, les sociétés de gestion devaient publier un bulletin d’information chaque trimestre. Depuis cette date, un règlement de l’AMF les autorise à opter pour un rythme semestriel. Dans une démarche de transparence renforcée vis-à-vis de ses associés, la société de gestion CORUM AM a fait le choix de conserver un rythme trimestriel dans la rédaction et la diffusion de ces bulletins.

Ces documents sont publics, vous les trouvez sur le site Internet de la société de gestion. Ils sont obligatoirement envoyés aux associés.

Les informations dont vous disposez

Les 5 documents vous délivrent de nombreuses informations, notamment le rapport annuel et le bulletin semestriel (ou trimestriel) d’information. Vous y trouvez notamment la description du patrimoine de la SCPI. Il s’agit de la liste des immeubles détenus, de leur date d’acquisition, de leur répartition géographique, de leurs secteurs d’activité, des ventes réalisées, acquisitions réalisées...

Grâce à eux vous aurez une meilleure connaissance des éléments liés à la gestion locative.  Vous connaîtrez notamment le rythme de renouvellement des baux, les relocations, le taux d’occupation et le poids des différents locataires dans le résultat.

Le bulletin semestriel (ou trimestriel) vous permettra de suivre le marché des parts et l’évolution du capital. Les parts souscrites sur le marché primaire (c’est-à-dire en première main, et non revendues), les retraits, les parts en attente de retrait ou encore la collecte nette.

La performance financière de la SCPI est également une information stratégique à bien appréhender. Le rapport annuel comme le bulletin d’information vous fourniront des éléments  sur les comptes détaillés, la distribution servie (montant des dividendes successives) aux associés ou l’évolution du prix de la part.

Précautions avant d’investir
Acheter des parts de SCPI est un investissement immobilier. Comme tout placement immobilier, il s’agit d’un investissement long terme dont la liquidité est limitée. Nous vous recommandons une durée de placement de 10 ans. Contrairement au livret A par exemple, ce placement comporte des risques. Il existe tout d’abord un risque de perte en capital. De plus, les revenus ne sont pas garantis et dépendront de l’évolution du marché immobilier et du cours des devises. Nous précisons que CORUM Asset Management ne garantit pas le rachat de vos parts. Enfin, comme pour tout placement, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

 

CORUM L'Épargne, SAS au capital social de 100 000 €, RCS Paris n° 851 245 183, siège social situé 1 rue Euler 75008 Paris, inscrite auprès de l’ORIAS sous le numéro 20002932 (www.orias.fr) en ses qualités de conseiller en investissements financiers, membre de la CNCIF, chambre agréée par l’AMF, de mandataire en opérations de banque et services de paiement, de mandataire d'intermédiaire d'assurance et d’agent général d’assurance sous le contrôle de l’ACPR, 4, place de Budapest CS 92459 75436 Paris Cedex 9.

Les SCPI sont gérées par CORUM Asset Management, société de gestion de portefeuille, SAS au capital social de 600 000 €, RCS PARIS n° 531 636 546. Siège social 1 rue Euler 75008 Paris. Agrément AMF GP-11000012 du 14 avril 2011.

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