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Malgré la crise sanitaire, les parts de SCPI résistent. La collecte 2020 s’élève selon l’Aspim à 6,03 milliards € soit une baisse 29,5 % par rapport à l'année 2019, mais la troisième plus forte collecte de l'histoire des SCPI. Car outre les bureaux, l’immobilier tertiaire recoupe des activités médicales, et bon nombre d’entrepôts logistiques, essentiels en ces temps de pandémie. Ces dernières offrent même des rendements supérieurs à 6% nets de frais, toujours selon l’Aspim ! Comment profiter de ce placement immobilier ?
La SCPI est un véhicule de placement immobilier. Elle sert à investir, à travers une société de gestion, dans l'immobilier au sens large (résidentiel, tertiaire, logistique...). En parallèle, l'investisseur ne pilote pas la gestion du parc immobilier (encaissement des loyers, sélection/achat/revente des biens, gestion des locataires, des travaux…). Il existe 2 catégories de SCPI : à capital fixe et à capital variable.
Il est important de déterminer le type de SCPI dans lequel on souhaite investir. Pour les SCPI à capital fixe un autre investisseur doit vendre ses parts pour pouvoir en acheter. Pour celles à capital variable, les parts peuvent être acquises à tout moment. L'achat de parts de SCPI se fait auprès des sociétés de gestion, des courtiers, des banques ou des assurances. Toutefois, les parts de SCPI proposées par les banques ou les assurances sont uniquement celles détenues par l'établissement en question. Pour obtenir un choix plus large, il faut se tourner vers une société de gestion indépendante.
Les investisseurs peuvent obtenir des parts dès 1 000 €. Certaines sociétés de gestion peuvent instaurer un plafond minimum à 10 000 €. À cela s'ajoutent des frais d’acquisition, variant d’une SCPI à l’autre, entre 6 % et 10 % hors taxes. On compte aussi des frais de gestion perçus sur les loyers, allant souvent de 9 % et 12 % hors taxes, et des droits d'enregistrement. Les investisseurs ont alors le choix : payer l'intégralité des parts en cash (on parle d'un investissement comptant) ou investir à crédit.
Il est conseillé de proscrire les SCPI possédant dans leur portefeuille un seul et même gros client, surtout s’il représente à lui seul plus de 50 % des actifs. En effet, si ce dernier vient à se retirer, la société risque d’avoir des difficultés pour trouver un client d’envergure similaire. À terme, cela affecte le niveau de rendement de l'investisseur. La part locative de chaque entreprise du portefeuille de la SCPI doit être équipondérée, pour assurer la viabilité du placement.
Quand perçoit-on les revenus de son investissement immobilier ? |
* Source : « Les frais sur SCPI » - Expert Invest.fr (juin 2018)