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Diversifier son assurance vie avec les obligations d’entreprises

Article publié le 04/08/2021

Les obligations permettent d’accompagner les entreprises de l’économie réelle et de contribuer ainsi à la relance. Accessibles dans le cadre de l’assurance vie, les obligations présentent un niveau de risque et un potentiel de performance intermédiaire. Elles répondent ainsi à un objectif de valorisation de patrimoine à moyen terme. La sélectivité du gérant est clé pour bénéficier du rendement potentiel qu’attendent les investisseurs.

Des alternatives au faible rendement des fonds en euros

L’assurance vie permet d’investir dans plusieurs types de fonds qui répondent à des usages différents. Le fonds en euros, le plus connu, répond à un objectif de préservation de patrimoine mais offre un faible rendement : 1,3% en 2020*. Il existe des alternatives, sans garantie du capital mais plus rémunératrices, pour valoriser ses placements dans le cadre de l’assurance vie. Les SCPI, investies en immobilier, offrent une première source de diversification. Elles nécessitent de prendre un risque plus important que sur le fonds euros, et donc d’investir sur une durée plus longue.

Les fonds obligataires pour s’adosser à l’économie réelle

Les obligations d’entreprises offrent la possibilité de diversifier son assurance vie à moyen terme. Ces titres servent en général à financer les projets des entreprises via les marchés obligataires. CORUM Life permet d’investir de manière exclusive dans quatre fonds obligataires auparavant réservés à une clientèle institutionnelle. Ces fonds au service de l’économie réelle présentent une volatilité inférieure aux actions. Un atout qui a de quoi éveiller l’intérêt des investisseurs en période de crise.

Une sélection rigoureuse des titres

Les fonds d’obligations peuvent être investis dans différentes catégories de titres de créance qui présentent un risque de crédit différent. Les obligations sont ainsi classées Investissement (notées de AAA à BBB-), ou Haut Rendement (note inférieure à BBB-). Plus l’entreprise présente un risque de défaut important, plus le taux d’intérêt qu’elle doit acquitter est élevé. L’obligation d’entreprise est en outre moins risquée si sa maturité est courte. Le cours des obligations d’entreprise évolue ensuite en fonction du niveau des taux d’intérêt. Leur sensibilité aux variations des taux d’intérêt se réduit avec une hausse des taux, et inversement. C’est aujourd’hui un point d’attention compte tenu de la faiblesse des taux d’intérêt.

La gestion active des fonds “maison” distribués par CORUM L'Épargne permet de sélectionner les titres de qualité qui affichent le meilleur potentiel de performance tout en présentant un risque. Leur objectif est ainsi de générer de la surperformance à moyen terme par rapport aux marchés obligataires. En 2020, le fonds BCO a généré 2,08 %** de performance ; il a par ailleurs obtenu la Notation MorningstarTM globale 5 étoiles*** en juin 2021, qui distingue l’expertise de ses gérants parmi 340 fonds d’une catégorie donnée. Le fonds spécialisé en long terme CORUM BEHY a quant à lui obtenu une performance de 3,24 %** en 2020, et celui en court terme CORUM BSD a affiché 10,34 %**, sans que cela ne garantisse leurs performances futures.

Autre vecteur de performance potentielle, il existe des fonds obligataires répondant aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), à l’image du fonds CORUM Butler Smart ESG également accessible dans le contrat CORUM Life. Créé en mars 2020, ce dernier affiche 19,82 %** à fin décembre 2020. Ce type de support contribue ainsi à accompagner la transition énergétique, que favorisent les plans de relances.

 

Précautions avant d’investir

Les produits commercialisés par CORUM L'Épargne sont des investissements long terme qui n’offrent aucune garantie de rendement ou de performance et présentent un risque de perte en capital et de liquidité. Les revenus ne sont pas garantis et dépendront de l’évolution du marché immobilier et financier et du cours des devises. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.


*Source : Fédération française de l’Assurance (FFA), 2020
** Source : CORUM. La performance des fonds obligataires BCO, CORUM BEHY, CORUM Butler Smart ESG et CORUM BSD correspond à l’évolution de leur valeur sur une période donnée, nette de frais de gestion. La performance 2020 des fonds CORUM Butler Smart ESG et CORUM BSD représente la performance du fonds depuis le 25/03/2020 (date de lancement des parts) au 31/12/2020. La performance indiquée correspond aux parts qui vous sont proposées avec réinvestissement automatique des dividendes. La commission de souscription n’est pas prise en compte dans cette performance.
*** Une notation ne constitue pas une recommandation d’achat, de vente ou de maintien de quelque investissement que ce soit.

© 2021 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des dommages ou pertes résultant de l'utilisation de ces informations. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. BCO a été évalué par rapport aux nombres suivants de fonds Allocation EUR prudente sur les périodes suivantes : 339 fonds au cours des trois dernières années. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. La Notation MorningstarTM concerne uniquement la classe de parts IE00BMVX2J49 ; les autres classes peuvent présenter des caractéristiques de performance différentes.

CORUM L'Épargne, SAS au capital social de 100 000 €, RCS Paris n° 851 245 183, siège social situé 1 rue Euler 75008 Paris, inscrite auprès de l’ORIAS sous le numéro 20002932 (www.orias.fr) en ses qualités de conseiller en investissements financiers, membre de la CNCIF, chambre agréée par l’AMF, de mandataire en opérations de banque et services de paiement, de mandataire d'intermédiaire d'assurance et d’agent général d’assurance sous le contrôle de l’ACPR, 4, place de Budapest CS 92459 75436 Paris Cedex 9.

CORUM Life est un contrat en unités de compte géré par la compagnie d’assurance CORUM Life, SA à directoire et conseil de surveillance au capital social de 20 000 000 € régie par le Code des assurances, RCS Paris n° 852 264 332. Siège social 1 rue Euler 75008 Paris. Société soumise au contrôle de l’ACPR, 4 place de Budapest 75436 Paris Cedex 9.

BCO (Butler Credit Opportunities), CBEHY (CORUM Butler European High Yield), BSD (CORUM Butler Short Duration) et CBSESG (CORUM Butler Smart ESG) sont des OPCVM obligataires, compartiments du fonds irlandais CORUM Butler Credit Strategies ICAV agréé par la Banque Centrale d’Irlande (n° C195629). 

BCO, CBEHY, BSD et CBSESG sont gérés par la société de gestion CORUM Butler Asset Management, domiciliée à Dublin et agréée par la Banque Centrale d’Irlande le 19 octobre 2018 (n° C176313).

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