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Stratégie d'investissement

Comment investir responsable et se constituer un patrimoine ?

Article publié le 13/07/2022

Il est possible d’allier ses valeurs personnelles et la souscription de placements performants. En effet, de plus en plus d’investisseurs souhaitent prendre en compte les questions environnementales et sociétales avant d’investir. Depuis quelques années, c’est possible !

Comment les placements responsables sont-ils choisis ?

Chaque société de gestion définit sa propre stratégie de placements ISR. Celle-ci est alors le reflet de ses convictions et de sa vision stratégique tenant compte de l’évolution des marchés financiers. Pour proposer à leurs clients d’investir responsable, certaines d’entre elles excluent automatiquement de leur univers d’investissement les entreprises ne répondant pas à des impératifs sociétaux ou environnementaux.
Il peut s’agir, par exemple, d’entreprises actives dans la production de tabac, d’armement, d’exploration ou de production de pétrole… Ainsi, avant d’être intégrées à des portefeuilles, les sociétés font l’objet d’une analyse au regard des critères dits « ESG » (Environnementaux, Sociétaux et de Gouvernance). Dès lors, dans chaque secteur, seules les entreprises les mieux notées sont retenues pour être proposées aux investisseurs responsables. 
Au-delà de ces choix liés à l’activité des entreprises, certains arbitrages peuvent se faire de manière normatives. Il s’agit alors d’exclure des portefeuilles de placements ISR proposés aux investisseurs les entreprises non respectueuses de conventions ou de traités internationaux. On y retrouve, notamment, les sociétés en infraction avec les droits de l’Homme ou le droit du travail.
Ces différents critères d’analyses sont appelés des critères extra-financiers. C’est seulement après cette première étape de sélection qu’intervient l’analyse financière des entreprises. Cette étape étant bien entendu déterminante pour entrer dans un portefeuille d’investissement responsable.

À savoir 

Pour Neuflize OBC, l’approche ISR implique l’intégration de critères extra-financiers dans les décisions d’investissement et certaines exclusions d’activités. Dans chaque secteur, seulement 50 % des entreprises les mieux notées sont retenues par les experts.

Qu’entend-on exactement par critères ESG ?

La gestion de fonds socialement responsables consiste à prendre en compte, en plus des critères financiers, un ensemble de critères extra-financiers dans la sélection des supports d’investissement. Il s’agit des critères ESG : Environnement, Social et Gouvernance. Les critères Environnementaux renvoient aux comportements de l’entreprise en matière d’environnement et notamment à la manière dont elle limite l’impact de son activité sur celui-ci. Il s’agit, de la gestion des ressources et des déchets ou de l’émission des gaz à effet de serre. Les critères Sociaux (ou Sociétaux) scrutent la politique sociale de l’entreprise. Il s’agit du respect des droits des salariés, de la gestion des ressources humaines ou de la qualité du dialogue social. Les critères de Gouvernance concernent la manière dont l’entreprise est dirigée, administrée et contrôlée notamment au regard des impératifs de transparence et d’éthique (mesures anti-corruption, équilibre des pouvoirs…).

Qu’est-ce que la gestion à impact ?

La gestion à impact consiste à investir uniquement dans les entreprises dont les produits et services commercialisés apportent des solutions concrètes aux enjeux sociétaux et environnementaux. Il s’agit donc, par exemple, des entreprises œuvrant pour l’inclusion, la lutte contre le réchauffement climatique, l’accès à l’éducation, l’économie circulaire, la santé… Cette contribution positive doit être mesurable sans remettre en cause leur potentiel de croissance et leurs indicateurs financiers.

À noter

Avec la gestion dite « à impact » Neuflize OBC va plus loin encore dans la sélection des entreprises financées.                    

Pourquoi l’Investissement Socialement Responsable (ISR) séduit les investisseurs ?

Selon une enquête Ifop de septembre 2021, 60 % des Français souhaitent donner du sens à la constitution de leur patrimoine (1). À travers leurs décisions de placement, ils veulent agir pour réduire l’impact des activités humaines sur la planète, mais sans renoncer à la recherche de performances. Cependant, moins de 10 % des épargnants avaient alors déjà investi dans un produit ISR même si 26 % d’entre eux se déclaraient prêts à le faire si on leur proposait. 

En tenant compte du couple performance/volatilité, les valeurs dites responsables présentent un véritable intérêt dans le portefeuille d’un investisseur. En effet, les entreprises respectueuses des critères ESG (Environnementaux, Sociétaux et de Gouvernance) se sont montrées particulièrement résistantes dans le contexte de crise sanitaire. Ainsi, pendant cette période, en Europe et aux États-Unis, les entreprises les mieux notées au regard de ces critères extra-financiers ont présenté une performance moyenne supérieure de 5 à 10 points par rapport au SNP 5002. 

À noter

Les facteurs sociaux semblent être à l’origine de ces bonnes performances.                                                                      

Comment vérifier le respect des engagements pris par les entreprises ?

L’investisseur dispose de deux outils pour vérifier et évaluer le respect de ses engagements par une entreprise. Il peut se référer à la Déclaration de Performance Extra-Financière (DPEF) ou à son rapport sur la Responsabilité Sociétale de l’Entreprise (RSE). En effet, les résultats des actions menées pour prévenir les principaux risques liés à son activité doivent y être clairement indiqués. Pour cela, des indicateurs clés de performance ont été strictement définis : mesure de la quantité de déchets produits, volume d’émissions de gaz à effet de serre, part d'énergies renouvelables utilisées…

Bon à savoir

Les experts Neuflize OBC ont développé dès 2010 une offre de gestion sous mandat ISR (Investissement Socialement Responsable). Pour en savoir plus, nous vous invitons à compléter ce formulaire ci contre ->

 

Avertissement :

Les informations qui vous sont présentées sont basées sur des données jugées fiables à la date du 14/12/2021. Ces informations n’ont qu’un caractère informatif et ne peuvent être considérées comme une sollicitation ou une offre relative à un service d’investissement ou un instrument financier, un conseil juridique ou fiscal, ou un conseil en investissement au sens de la réglementation applicable. Avant toute décision d’investissement, il est recommandé de s’assurer que l’investissement envisagé correspond à sa situation financière et ses objectifs d’investissement, et d’avoir compris et d’être en mesure de supporter les risques en découlant. Tout investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et présente un risque de perte en capital.

(1) Enquête IFOP pour le FIR et Video Eiris, septembre 2021

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