Le Label ISR : un indicateur pour investir durable

L’ISR plébiscité par les investisseurs en immobilier

Pour une société de gestion, l’Investissement Socialement Responsable (ISR) consiste à prendre en compte des critères extra-financiers (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance - ESG) dans les décisions d’investissement et de gestion. Cette démarche est plébiscitée par les investisseurs de plus en plus souvent désireux d’allier leurs valeurs personnelles à leur stratégie patrimoniale. En septembre 2021, selon une enquête menée par l’Ifop pour le FIR et Vigeo Eiris, 59% des Français déclarent accorder une place importante aux impacts environnementaux et sociaux dans leurs décisions de placements.

L’investissement responsable est donc devenu un enjeu prioritaire pour le secteur de la pierre-papier et stratégique pour les sociétés de gestion. Dans le cadre de leur recherche de biens immobiliers, et au-delà du potentiel de performance du placement, elles doivent tenir compte de la durabilité du parc immobilier dans lequel elles investissent. Cette analyse et le choix d’investissement des sociétés de gestion doivent être mûrement pensés car ils s’inscrivent à très long terme. En effet, selon le site Internet « lelabelisr.fr », le taux de renouvellement actuel du parc immobilier est d’environ 1% par an. L’amélioration de la performance ESG du parc immobilier existant est donc déterminante pour l’avenir.

Les fonds immobiliers, éligibles au label ISR

Pour s’assurer de l’impact social et/ou environnemental positif de son investissement immobilier, l’investisseur peut s’appuyer sur l’existence de labels. Depuis le 23 octobre 2020, les fonds immobiliers peuvent prétendre à une labellisation ISR pour encourager les professionnels du secteur à appliquer des pratiques plus vertueuses, tout en permettant aux épargnants d’investir dans des fonds responsables. Ce label ISR ouvert au secteur de l’immobilier permet aux investisseurs d’identifier facilement les produits d’épargne et d’investissement immobilier désireux de concilier performance financière et extra-financière en intégrant la prise en compte de critères ESG dans leurs processus d’investissement et de gestion.

Une vingtaine de SCPI ont reçu le label ISR

La labellisation des SCPI est en pleine progression. Près d’une vingtaine de SCPI ont déjà reçu ce label, dont la « SCPI PFO2 » de PERIAL AM et la SCPI PF Grand Paris. Le label permet aux investisseurs d’identifier les SCPI conciliant performances financière et extra-financière et intégrant les critères ESG à leurs décisions de gestion.

Dans l’univers de la pierre-papier, pour répondre à cette demande sociétale, un grand nombre de gérants ont choisi de prendre le virage de l’investissement socialement responsable. Désormais, selon l’Aspim, 30% des fonds immobiliers non cotés grand publics est labellisé ISR. Au premier trimestre 2022, les fonds labellisés ISR ont capté 45% de la collecte nette.

Avertissement

Acheter des parts de SCPI est un investissement immobilier. Comme tout placement immobilier, il s’agit d’un investissement à long terme avec un horizon de placement à 8 ans, dont la liquidité est limitée. Il existe un risque de perte en capital, les revenus ne sont pas garantis et dépendent de l’évolution du marché de l’immobilier. La société de gestion ne garantit pas le rachat des parts. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.