Voir tous les articles

Calculer le rendement d’une SCPI

Publié le 24/04/2019
upload/docs/image/jpeg/2019-04/shutterstock_443448883_2019-04-24_17-46-1_338.jpg

Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) ont rapporté, en moyenne, 4,35 % * en 2018. Une performance supérieure à celle des produits financiers sans risques comme le Livret A ou les fonds euros des contrats d’assurance-vie. Retour sur la méthode utilisée pour déterminer le résultat des SCPI.

Le Taux de Distribution sur Valeur de Marché (TDVM)
Depuis le 1er juillet 2012, sous l’impulsion de l’Association française des sociétés de placement immobilier (Aspim), le TDVM a remplacé le taux de rendement. Ce dernier était calculé en divisant le dividende annuel par le prix de souscription au 1er janvier. Toutefois, le prix des parts échangées sur le marché secondaire des SCPI à capital fixe pouvait être soumis à de fortes variations sur 12 mois. Aussi, pour l’Aspim le taux de rendement ne correspondait pas à la véritable performance annuelle d’une SCPI. En pratique, le terme de taux de rendement reste employé dans le « langage courant » mais, en réalité, les sociétés de gestion communiquent le TDVM.

Pour déterminer le TDVM sur une année on additionne les 4 acomptes trimestriels et exceptionnels (avant prélèvement libératoire) versés aux associés au cours de l’année puis on divise le résultat par le prix moyen pondéré de la part. 

À noter
Le TDVM n’est pas le seul indicateur dont il faut tenir compte avant d’acquérir des parts de SCPI. Son Taux d’Occupation Financier (TOF) et sa performance globale permettent aussi d’évaluer la qualité d’une SCPI.

Exemples de calcul pour Corum Origin*

  • Dividende total par part 2018 : 77,68 euros (dont 72,87 euros issu des loyers, 3,75 euros issu de la distribution du report à nouveau et 1,06 euros issu de plus-value de cession)
  • Prix moyen de part 2018 : 1 067,75 euros 
  • TDVM 2018 : 7,28%**

Exemples de calcul pour Corum XL*

  • Dividende total par part 2018 : 14,85 euros (100% issus des loyers)
  • Prix moyen de part 2018 : 187,8 euros 
  • TDVM 2018 : 7,91%**
À savoir
Corum est l’une des rares sociétés de gestion à verser les revenus chaque mois pour faciliter le remboursement des mensualités de crédit lorsque c’est opportun.


* Source : Corum

** Comme tout placement immobilier, il existe un risque de perte en capital dû à l’évolution des marchés immobiliers et du cours des devises, les revenus ne sont pas garantis. Ils peuvent varier à la hausse comme à la baisse en fonction de la performance du fond. La SCPI est un investissement long terme avec un horizon de placement recommandé de 10 ans. La liquidité est limitée, la société de gestion ne garantit pas le rachat des parts. Et comme tout placement, les performances passées, ne préjugent pas des performances futures.


Lire aussi :

Voir aussi


Pourquoi et comment investir dans l’immobilier ?

Les conseillers Corum sont à votre disposition pour répondre à toutes vos questions. Ils vous accompagnent dans vos choix de placement et décryptent pour vous l’investissement immobilier. Leurs réponses vous aident à définir la stratégie d’épargne qui correspond le mieux à votre profil et à vos objectifs.

       
* Champ obligatoire

Corum Asset Management est le responsable du traitement des données personnelles auquel elle procède au sens des dispositions du Règlement 2016/679 du Parlement européen et du Conseil du 27 avril 2016 (ci-après le « RGPD ») et procède audit traitement conformément à l’article 6 (1) c/ du RGPD. Les informations collectées dans ce formulaire sont nécessaires pour prendre en compte votre demande. Sont seuls destinataires de tout ou partie des données, les membres habilités de Corum Asset Management, les autorités légales, administratives ou réglementaires qui sont en droit, au regard de leur statut, de les recevoir, les prestataires de Corum Asset Management qui interviennent en leur qualité de sous-traitant. Toute personne concernée dispose auprès de Corum Asset management, 1 rue Euler 75008 Paris, d'un droit d'accès, de rectification, d'opposition, et de portabilité sur les informations la concernant. Les conditions d'utilisation et la durée de conservation des données personnelles sont disponibles dans les mentions légales sur www.corum.fr/confidentialite

En tant que Société de Gestion de Portefeuille (SGP), CORUM Asset Management agit naturellement sous le contrôle des différents organes de surveillance des fonds gérés et de l'autorité de tutelle, l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), 17 Place de la Bourse 75082 Paris Cedex 2. www.amf-france.org