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Investissement immobilier : 10 choses à savoir sur les SCPI

Article publié le 01/09/2020

L’investissement immobilier est l’un des placements préférés des Français. Les raisons d’investir ne manquent pas : préparer sa retraite, se constituer un patrimoine, financer les études des enfants ou, simplement, percevoir un revenu potentiel complémentaire. Les investisseurs peuvent réaliser un investissement locatif en direct ou acheter des parts de Société Civile de Placement Immobilier (SCPI). Cette dernière option présente de nombreux avantages. Cependant, avant de vous lancer, vous devez aussi connaître les différents risques associés à cette solution d’épargne pour investir en toute connaissance de cause.

Vous accédez à un marché de « professionnels »

Les SCPI investissent dans l’immobilier tertiaire : bureaux, commerces, hôtels… Ces biens immobiliers, rares et coûteux, sont en temps normal difficilement accessibles à des particuliers.

Vous pouvez investir une somme modeste

Les parts de SCPI s’achètent à partir de quelques centaines d’euros seulement (contre, au minimum, 100.000 euros pour un achat en direct). Vous pouvez ainsi vous constituer un patrimoine immobilier progressivement. 

Vous bénéficiez d’un rendement (non garanti) intéressant

En 2019, les SCPI ont rapporté, en moyenne, 4,40%1), nets de frais de gestion. Ce rendement, non garanti, implique une prise de risque de la part de l’épargnant, contrairement aux produits d’épargne à capital garanti comme le livret A. Rappelons que ce dernier ne rapporte plus que 0.5% depuis 2020, ce qui ne permet pas de couvrir l’inflation. Investir dans des parts de SCPI s’avère ainsi intéressant pour diversifier votre patrimoine sur le long terme. Retrouvez plus d’informations sur les risques liés à cette solution d’épargne dans le paragraphe « Précautions avant d’investir ».

Vous mutualisez les risques

Les biens immobiliers détenus par les SCPI sont variés et répartis à travers la France, voire l’Europe. Cette diversité vous permet de mutualiser les risques de vacance locative, d’impayés de loyers et de dépréciation du patrimoine. 

Vous pouvez financer vos parts de SCPI à crédit

Comme tout bien immobilier, vos parts de SCPI peuvent être financées à crédit en profitant des taux bas actuels du marché. Vos intérêts d’emprunt sont alors déductibles des revenus versés par la SCPI et vous n’alourdissez pas votre fiscalité.

Toutefois, l’obtention d’un financement pour la souscription à crédit de parts de SCPI n’est pas garantie et dépend de votre situation patrimoniale, personnelle et fiscale. Nous attirons votre attention sur le remboursement des intérêts d’emprunt et sur le remboursement du capital en cas de retournement du marché immobilier, ainsi que sur la potentielle déductibilité des intérêts d’emprunt de vos revenus. Ainsi, si le rendement de vos parts achetées à crédit n’est pas suffisant pour rembourser le crédit, ou en cas de baisse des prix lors de la vente de vos parts, vous devrez payer la différence. Ne vous basez donc pas sur les seuls revenus des SCPI pour honorer vos échéances d’emprunt.

Vous recevez des revenus réguliers potentiels

Les revenus potentiels issus des SCPI vous sont versés chaque trimestre. La spécificité des baux commerciaux permet de verrouiller les locataires sur une durée plus intéressante que pour un investissement en immobilier résidentiel. Ces baux sont en effet conclus pour au moins 9 ans et peuvent atteindre plus de 20 ans dans certains pays d’Europe. Assortie à la mutualisation des risques, cette spécificité permet de générer une certaine stabilité sur le long terme. 

Vous achetez vos parts facilement et rapidement

Un achat immobilier « en direct » nécessite beaucoup de temps et un grand formalisme (signature d’une promesse de vente, d’un acte définitif chez le notaire…). Au contraire, les parts de SCPI peuvent être souscrites rapidement : il suffit de se rapprocher de la société de gestion ou d’une plateforme spécialisée.

Vous êtes déchargé des questions de gestion, en contrepartie de frais de gestion

La SCPI se charge de l’intégralité de la gestion locative : recherche des locataires, recouvrement des loyers, gestion des congés et des travaux… L’épargnant n’a rien à faire. Ce suivi est en effet assumé par la société de gestion en contrepartie de frais.

Vous transmettez aisément vos parts

Contrairement à un immeuble détenu en direct, les parts de SCPI peuvent être transmises progressivement et égalitairement. De plus, vous pouvez optimiser l’abattement sur les droits de donation. Il s’élève, depuis 2012, à 100.000 euros par parent et enfant, renouvelable tous les 15 ans.

Vous optimisez vos droits de succession

Les SCPI peuvent être logées dans un contrat d’assurance vie (ce n’est pas le cas de l’immobilier détenu « en direct »). Le capital bénéficie, sous certaines conditions, d’un abattement sur les droits de succession s’élevant à 152.500 euros par bénéficiaire. Les sommes excédant ce montant sont également soumises à une fiscalité favorable.

Les spécificités des SCPI de CORUM L’Épargne

CORUM a choisi de verser les revenus potentiels de ses trois SCPI tous les mois. Un rythme utile si vous devez rembourser le crédit immobilier.

Chez CORUM L’Épargne, vous pouvez opter pour un Plan d’Epargne Immobilier pour vous constituer une épargne immobilière de manière régulière à l’aide de versements programmés. Pour y adhérer, il vous suffit de détenir une part de SCPI CORUM L’Épargne : CORUM Origin (1090€), CORUM XL (189€) ou EURION (200€).  En fonction de vos possibilités, vous choisissez le montant et la fréquence (mensuelle, trimestrielle, …) à laquelle vous souhaitez épargner dans cette SCPI (à partir de 50€, frais et commission de souscription inclus). A chaque échéance, le montant que vous avez choisi est prélevé directement sur votre compte. Chaque versement vous rend propriétaire de parts ou de fractions de parts, qui génèrent à leur tour un revenu mensuel potentiel à l’issue d’un délai de jouissance de 6 mois. 

Investies dans seize pays d’Europe, en zone euro (pour CORUM Origin et EURION) et au-delà (pour CORUM XL) les SCPI de CORUM L’Épargne sont très diversifiées géographiquement. Elles sont également diversifiées sectoriellement (bureaux, commerces, hôtels, logistique). Cela leur permet de mutualiser encore davantage les risques locatifs tels que les impayés ou la vacance locative, en comparaison des SCPI investies dans un seul pays ou un seul secteur d’activité.

Les SCPI de CORUM L’Épargne peuvent être souscrites en ligne. En 2019, CORUM Origin et CORUM XL ont respectivement rapporté 6,25% et 6,26%2). Ces SCPI possèdent par ailleurs un Taux de Rendement Interne (TRI) de 5,45 %3) à 5 ans pour CORUM Origin et un objectif de TRI de 10%3) sur 10 ans pour CORUM XL.

 

Précautions avant d’investir

Acheter des parts de SCPI est un investissement immobilier. Comme tout placement immobilier, il s’agit d’un investissement long terme avec un horizon de placement de 10 ans, dont la liquidité est limitée. Il existe un risque de perte en capital, les revenus ne sont pas garantis et dépendront de l’évolution du marché immobilier et du cours des devises. La société de gestion ne garantit pas le rachat des parts. Et comme tout placement, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

 

Notes

1) Nets de frais de gestion / Sources : Aspim et IEIF

2) Taux de Distribution sur Valeur de Marché (DVM), défini comme le dividende brut avant prélèvements obligatoires versé au titre de 2019 (y compris les acomptes exceptionnels et quote-part de plus-values distribuées de 0,20% pour CORUM Origin) par le prix acquéreur moyen de la part en 2019. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

3) Taux de rendement interne (TRI) : Mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée. Il tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période.

CORUM L’Épargne

Société par actions simplifiée à associé unique au capital social de 10 € immatriculée sous le numéro 851 245 183 RCS Paris. Siège social : 1 rue Euler 75008 Paris.

Inscription auprès de l’ORIAS sous le numéro 20002932 en sa qualité d’Agent Général d’Assurance depuis le 29 avril 2020.

CORUM AM - Société de Gestion de portefeuille, 1, rue Euler, 75008 Paris. 

Agrément AMF GP-11000012 du 14 avril 2011. 

CORUM Origin et CORUM XL sont des SCPI gérées par CORUM AM. 

CORUM Origin visa SCPI n° 12-17 de l’AMF du 24/07/2012. 

CORUM XL, visa SCPI n° 19-10 de l’AMF du 28/05/2019.

www.corum.fr

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