Selon l’Autorité des marchés financiers (AMF), les fonds collectifs qui investissent dans les entreprises innovantes ou régionales offrent des rendements médiocres aux investisseurs. Ces derniers bénéficient toutefois d’une réduction d’impôt qui permet de limiter la casse.
Les fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI) et les fonds d’investissement de proximité (FIP) sont des fonds à risque dont l’objet est de mobiliser l'épargne des particuliers pour investir dans des sociétés non cotées. Les FCPI investissent dans des PME non cotées innovantes ayant leur siège social en Europe, les FIP dans les PME régionales à fort potentiel de croissance.
Ces fonds agréés par l'Autorité des marchés financiers (AMF) offrent tous les avantages d'un placement dans un organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM). Accessibles avec une mise raisonnable, ils permettent d’investir dans des secteurs économiques et des entreprises sélectionnés par des professionnels. Avec à la clé la perspective de gains juteux.
Une perspective que les FCPI et les FIP peinent à atteindre selon l’AMF. Dans une étude récente, l’autorité indique que les taux de rendement interne (TRI) médians des FIP sont de –2,4% et ceux des FCPI de –1,1%. Autrement dit, plus de la moitié d’entre eux perdent de l’argent et peu de fonds parviennent à dégager un rendement positif.
Plus gourmands en frais que les autres fonds d’investissement à risque «grand public», leurs rendements sont en outre impactés par les frais supplémentaires supportés par les épargnants qui détiennent majoritairement leurs parts via les supports en unités de compte de leur contrat d’assurance-vie. Maigre consolation, les revenus et plus-values réalisés dans le cadre d’un FCPI ainsi que les gains de cession des parts peuvent, sous conditions, être exonérés d’impôt.
La souscription de parts de FCPI ouvre droit à une réduction d’impôt sur le revenu égale à 18 ou 25% des sommes investies, dans la limite de 12.000€ (24.000€ pour les couples) par an. Voire à une réduction d’impôt de 30% dans la limite de 75.000€ (150.000€ pour les couples) en cas de souscription de parts de FCPI investis majoritairement dans des titres de jeunes entreprises innovantes (JEI).
La souscription de parts de FIP investis en Corse ou en outre-mer ouvre droit à une réduction d’impôt sur le revenu égale à 30% des sommes investies, également dans la limite de 12.000€ ou 24.000€ par an. Vous pouvez cumuler deux bonus si vous investissez dans un FIP Corse et dans un FIP outre-mer. Attention, la souscription de parts de FIP investis en métropole n’ouvre plus droit à la réduction d’impôt depuis le 1er janvier 2025.