Comprendre
Pierre-papier : SCPI ou OPCI
Créés en 2008, les OPCI (Organismes de Placement Collectif Immobilier) devaient progressivement remplacer les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier). La fusion ne s’est pas faite et, aujourd’hui, les deux produits cohabitent. Le match SCPI / OPCI est largement en faveur des premières.
SCPI, OPCI : de rares similitudes
Appartenant à la catégorie « pierre papier » les OPCI et les SCPI vous permettent, pour une mise de fonds de quelques centaines (OPCI) ou milliers (SCPI) d’euros, d’accéder à de l’immobilier tertiaire de qualité. Ces actifs (bureaux, commerces, entrepôts, hôtels…) sont rarement accessibles à des investisseurs particuliers en raison de leur rareté et de leur prix.
Avec les OPCI, comme avec les SCPI, vous êtes totalement déchargés des contingences de la gestion locative (recherche des locataires, encaissement des loyers, gestion des travaux…). Par ailleurs, les parts d’OPCI et de SCPI peuvent être acquises directement ou via un contrat d’assurance-vie. Cependant, les points communs s’arrêtent là…
Diversification, avantages SCPI
Si vous investissez dans des parts de SCPI, vous avez le choix entre 175* produits différents. Cela vous permet d’accéder à une offre très diversifiée : certaines SCPI sont spécialisées dans les commerces ou les bureaux, d’autres investissent quasi exclusivement en France ou en Europe…
Quelques produits détiennent de l’immobilier résidentiel. Cela permet à leurs associés de bénéficier de certains avantages fiscaux : réductions d’impôt Malraux, Pinel… Avec les OPCI, le choix est beaucoup plus restreint puisque seulement huit* produits sont accessibles au grand public.
Accessibilité, avantage SCPI
Les SCPI peuvent être achetées à crédit ou démembrées. La propriété des parts est alors divisée entre un usufruitier percepteur des loyers (le fructus) et un nu propriétaire en capacité de vendre ou de donner les parts (l’abusus). Ces deux facultés n’existent pas avec les OPCI.
Pureté immobilière, avantage SCPI
Les SCPI sont exclusivement composés d’actifs immobiliers. Les OPCI, quant à eux, doivent détenir au minimum 60% d’actifs immobiliers (au maximum 90%), le reste étant placé dans des valeurs mobilières (actions, obligations, OPCM…). Cela permet aux OPCI d’afficher une meilleure liquidité que les SCPI… mais au prix de la pureté immobilière du placement.
Rendement, avantage SCPI
Uniquement composés d’actifs immobiliers, la performance des SCPI est sensiblement supérieure à celle des OPCI handicapés par la poche « liquidités ». Les premières ont rapporté 4,35%* en 2018 et les seconds seulement 1,2%*.
Fiscalité, match nul
Les revenus des SCPI entrent dans la catégorie des revenus fonciers. Ils sont imposés au taux marginal de l’associé, majoré des prélèvements sociaux à 17,2%. Cependant, des solutions existent pour alléger la fiscalité. Par exemple, il est possible de financer ses parts à crédits et ainsi déduire les intérêts d’emprunt des loyers perçus.
La fiscalité des revenus issus des OPCI va dépendre de leur forme juridique. S’il s’agit d’une SPPICAV (Société de Placement à Prépondérance Immobilière à Capital Variable), ils seront considérés comme de valeurs mobilières et soumis à la « flat tax » (ou au Prélèvement Forfaitaire Unique, PFU) au taux de 30%. Si la société a opté pour la forme FPI (Fond de Placement Immobilier), ses revenus entreront dans la catégorie des revenus fonciers et seront fiscalisés comme ceux issus des SCPI.
*Sources : Aspim / IEIF
Lire aussi
Comment sont imposés les revenus des SCPI ?
Les SCPI sont considérées comme « fiscalement transparentes ». Le porteur de parts est imposé comme s’il détenait des biens immobiliers en direct. Con ... Article publié le 09/06/2020
Qui contrôle et encadre les SCPI ?
Les SCPI permettent à leurs épargnants de toucher un revenu potentiel régulier via la constitution d’un patrimoine immobilier diversifié, et de se déc ... Article publié le 26/08/2020
Déclarer ses parts de SCPI soumises à l'IFI
Depuis 2018, l’Impôt de Solidarité sur la Fortune (ISF) a été remplacé par l’Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI). Les contribuables détenteurs d’un ...
La revalorisation des parts de SCPI
En 2019, de nombreuses Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) ont vu la valeur de leurs parts progresser. Par exemple, entre juin 2018 et jui ... Article publié le 27/08/2020
Zoom sur les SCPI classiques diversifiées
Pour la deuxième année consécutive, Corum ORIGIN a été élue lauréate de sa catégorie aux Victoires des SCPI 2018 du magazine Le Particulier. Ce prix r ...
10 idées reçues sur les SCPI
Malgré des rendements élevés (non garantis) et leur succès auprès de nombreux épargnants, les SCPI (Sociétés Civiles De Placement Immobilier) restent ... Article publié le 09/06/2020
Calculer le rendement d’une SCPI
Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) ont rapporté, en moyenne, 4,4 %(1) en 2019. Une performance supérieure à celle des produits financ ... Article publié le 09/06/2020
Le démembrement des parts de SCPI
Les parts de Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) sont, en général, détenues en pleine propriété. Toutefois, il est possible de les acheter ...
Report à nouveau : à quoi sert-il ?
Comptablement, le Report À Nouveau (RAN) est une réserve constituée par la société de gestion de la SCPI. S’il est souvent présenté comme une solution ...
SCPI : l’imposition des loyers étrangers
Depuis quelques années, certaines SCPI se diversifient à l’étranger. L’objectif est de trouver des actifs de qualité plus rentables que ceux disponibl ... Article publié le 23/03/2020
Comprendre les documents diffusés par les SCPI
La transparence est un des nombreux atouts des SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier). La réglementation les oblige à fournir des information ...
SCPI : les stratégies des sociétés de gestion
Avec 4,35% *, en moyenne en 2018 et 4,43% * en 2017, les rendements des SCPI sont supérieurs à la plupart des produits de placements sans risques. À t ...
Pourquoi investir en SCPI ?
Souscrire des parts de SCPI vous permet, à partir de quelques centaines d’euros, d’investir dans l’immobilier d’entreprise, généralement plus rentable ... Article publié le 09/06/2020
Comment faire pour vendre ses parts de SCPI ?
Même s’il est conseillé de les conserver au moins, huit à dix ans, vous pouvez généralement mettre en vente vos parts de SCPI quand vous le souhaitez. ...
SCPI : le choix déterminant du locataire
La sélection des locataires est une pierre angulaire en matière de SCPI (Société civile de placement immobilier). Une sélection soigneuse s’impose en ... Article publié le 27/08/2020
Les différents types de SCPI
En achetant des parts de SCPI, vous pouvez accéder, pour quelques centaines d’euros, à un patrimoine immobilier qui vous génère régulièrement des reve ... Article publié le 09/06/2020
Des parts de SCPI à capital fixe ou variable ?
Plusieurs formes de SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) existent : les SCPI à capital variable et les SCPI à capital fixe. Le mode de sous ... Article publié le 22/03/2020
SCPI : leur ouverture à l’international
Les SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) investies dans l’immobilier commercial et tertiaire ont rapporté, en moyenne, 4,35% en 2018. Pour af ...
Combien de temps faut-il garder ses parts de SCPI ?
En achetant des parts de SCPI (Société Civile de Placement Immobilier), vous investissez dans des actifs variés. Le plus souvent, il s’agit de bureaux ... Article publié le 01/09/2020
Les sept indicateurs clefs d’une SCPI performante
Performance élevée, revenus réguliers, minimisation des risques et absence de contraintes de gestion : les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (S ...
Français