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Investissement immobilier : 10 choses à savoir sur les SCPI

Article publié le 28/05/2021

L’investissement immobilier est l’un des placements préférés des Français. Les raisons d’investir ne manquent pas : préparer sa retraite, se constituer un patrimoine, financer les études des enfants ou, simplement, percevoir un revenu potentiel complémentaire. Les investisseurs peuvent réaliser un investissement locatif en direct ou acheter des parts de Société Civile de Placement Immobilier (SCPI). Cette dernière option présente de nombreux avantages. Cependant, avant de vous lancer, vous devez aussi connaître les différents risques associés à cette solution d’épargne pour investir en toute connaissance de cause.

Vous accédez à un marché de « professionnels »
Les SCPI investissent dans l’immobilier tertiaire : bureaux, commerces, entrepôts… Ces biens immobiliers, rares et coûteux, sont en temps normal difficilement accessibles à des particuliers.

Vous pouvez investir une somme modeste
Les parts de SCPI s’achètent à partir de quelques centaines d’euros seulement (contre, au minimum, plusieurs dizaines de milliers d’euros pour un achat en direct). Vous pouvez ainsi vous constituer une épargne immobilière progressivement.

Vous bénéficiez d’un rendement (non garanti) intéressant
En 2020, les SCPI ont rapporté, en moyenne, 4,18%1), nets de frais de gestion. Ce rendement, non garanti, implique une prise de risque de la part de l’épargnant, contrairement aux produits d’épargne à capital garanti comme le livret A. Rappelons que ce dernier ne rapporte plus que 0.5% depuis 2020, ce qui ne permet pas de couvrir l’inflation. Investir dans des parts de SCPI s’avère ainsi intéressant pour diversifier votre patrimoine sur le long terme. Retrouvez plus d’informations sur les risques liés à cette solution d’épargne dans le paragraphe « Précautions avant d’investir ».

Vous mutualisez les risques immobiliers
Les biens immobiliers détenus par les SCPI sont variés et répartis à travers la France, voire l’Europe et au-delà. Cette diversité vous permet de mutualiser les risques de locaux vides, d’impayés de loyers et de dépréciation du patrimoine.

Vous pouvez financer vos parts de SCPI à crédit
Comme tout bien immobilier, vos parts de SCPI peuvent être financées à crédit en profitant des taux bas actuels du marché. Vos intérêts d’emprunt peuvent alors être déductibles des revenus versés par la SCPI et vous n’alourdissez pas votre fiscalité.

Toutefois, l’obtention d’un financement pour la souscription à crédit de parts de SCPI n’est pas garantie et dépend de votre situation patrimoniale, personnelle et fiscale. Nous attirons votre attention sur le remboursement des intérêts d’emprunt et sur le remboursement du capital en cas de retournement du marché immobilier, ainsi que sur la potentielle déductibilité des intérêts d’emprunt de vos revenus. Ainsi, si le rendement de vos parts achetées à crédit n’est pas suffisant pour rembourser le crédit, ou en cas de baisse des prix lors de la vente de vos parts, vous devrez payer la différence. Ne vous basez donc pas sur les seuls revenus des SCPI pour honorer vos échéances d’emprunt.

Vous recevez des revenus réguliers potentiels
Les revenus potentiels issus des SCPI vous sont versés chaque trimestre. La spécificité des baux commerciaux permet de verrouiller les locataires sur une durée plus intéressante que pour un investissement en immobilier résidentiel. Ces baux sont en effet conclus pour au moins 9 ans et peuvent atteindre plus de 20 ans dans certains pays d’Europe. Assortie à la mutualisation des risques, cette spécificité permet de générer un engagement et ainsi une certaine stabilité sur le long terme.

Vous achetez vos parts rapidement
Un achat immobilier « en direct » nécessite beaucoup de temps et un grand formalisme (signature d’une promesse de vente, d’un acte définitif chez le notaire…). Au contraire, les parts de SCPI peuvent être souscrites rapidement : il suffit de se rapprocher de la société de gestion ou d’une plateforme spécialisée.

Vous êtes déchargé des questions de gestion, en contrepartie de frais de gestion
La SCPI se charge de l’intégralité de la gestion locative : recherche des locataires, recouvrement des loyers, gestion des congés et des travaux… L’épargnant n’a rien à faire. Ce suivi est en effet assumé par la société de gestion en contrepartie de frais.

Vous transmettez aisément vos parts
Contrairement à un immeuble détenu en direct, les parts de SCPI peuvent être transmises progressivement et égalitairement. De plus, vous pouvez optimiser l’abattement sur les droits de donation. Il s’élève, depuis 2012, à 100 000 euros par parent et enfant, renouvelable tous les 15 ans.

Vous optimisez vos droits de succession
Les SCPI peuvent être logées dans un contrat d’assurance vie (ce n’est pas le cas de l’immobilier détenu « en direct »). Le capital bénéficie, sous certaines conditions, d’un abattement sur les droits de succession s’élevant à 152 500 euros par bénéficiaire. Les sommes excédant ce montant sont également soumises à une fiscalité favorable.

Les spécificités des SCPI de la gamme CORUM L’Épargne
CORUM a choisi de verser les revenus potentiels de ses trois SCPI tous les mois. Un rythme utile si vous devez rembourser le crédit immobilier.

Chez CORUM L’Épargne, vous pouvez opter pour un Plan d’épargne immobilier (PEI) pour vous constituer une épargne immobilière de manière régulière, à l’aide de versements programmés. Pour y adhérer, il vous suffit de détenir une part de SCPI de la gamme CORUM L’Épargne : CORUM Origin (1 090 euros), CORUM XL (189 euros) ou CORUM Eurion  (200 euros).  En fonction de vos possibilités, vous choisissez le montant et la fréquence (mensuelle, trimestrielle, …) à laquelle vous souhaitez épargner dans cette SCPI (à partir de 50 euros, frais et commission de souscription inclus). A chaque échéance, le montant que vous avez choisi est prélevé directement sur votre compte. Chaque versement vous rend propriétaire de parts ou de fractions de parts, qui génèrent à leur tour un revenu mensuel potentiel à l’issue d’un délai de jouissance de 5 mois.

Investies au total dans 17 pays d’Europe, en zone euro (pour CORUM Origin et CORUM Eurion) et au-delà (pour CORUM XL), les trois SCPI de CORUM L’Épargne sont très diversifiées géographiquement. Elles sont également diversifiées sectoriellement (bureaux, commerces, logistique). Cela leur permet de mutualiser encore davantage les risques locatifs tels que les impayés ou les locaux vides, en comparaison des SCPI investies dans un seul pays ou un seul secteur d’activité.

Les SCPI de la gamme CORUM L’Épargne peuvent être souscrites en ligne. En 2020, CORUM Origin et CORUM XL ont respectivement rapporté 6% et 5,66%2). Ces SCPI possèdent par ailleurs un Taux de Rentabilité Interne (TRI) de 5,77%3) à 5 ans pour CORUM Origin et un objectif de TRI de 10%3) sur 10 ans pour CORUM XL.

1) Nets de frais de gestion / Sources : Aspim

2)Taux de distribution sur valeur de marché (DVM), défini comme le dividende brut avant prélèvements obligatoires versé au titre de 2020 (y compris les acomptes exceptionnels et quote-part de plus-values distribuées de 0,18% pour CORUM Origin) par le prix acquéreur moyen de la part en 2020. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

3)Taux de rentabilité interne (TRI) : mesure la rentabilité de l’investissement sur une période donnée. Il tient compte de l’évolution de la valeur de part et des dividendes distribués sur la période.

Précautions avant d’investir
Acheter des parts de SCPI de la gamme CORUM L’Épargne est un investissement immobilier. Comme tout placement immobilier, il s’agit d’un investissement long terme dont la liquidité est limitée. Nous vous recommandons une durée de placement de 10 ans. Contrairement au livret A par exemple, ce placement comporte des risques. Il existe tout d’abord un risque de perte en capital. De plus, les revenus ne sont pas garantis et dépendront de l’évolution du marché immobilier [et du cours des devises]. Nous précisons que CORUM Asset Management ne garantit pas le rachat de vos parts. Enfin, comme pour tout placement, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

CORUM L'Épargne, SAS au capital social de 100 000 €, RCS Paris n° 851 245 183, siège social situé 1 rue Euler 75008 Paris, inscrite auprès de l’ORIAS sous le numéro 20002932 (www.orias.fr) en ses qualités de conseiller en investissements financiers, membre de la CNCIF, chambre agréée par l’AMF, de mandataire en opérations de banque et services de paiement, de mandataire d'intermédiaire d'assurance et d’agent général d’assurance sous le contrôle de l’ACPR, 4, place de Budapest CS 92459 75436 Paris Cedex 9.

Les SCPI sont gérées par CORUM Asset Management, société de gestion de portefeuille, SAS au capital social de 600 000€, RCS Paris n° 531 636 546, siège social situé 1 rue Euler 75008 Paris, agréée par l'AMF (Autorité des marchés financiers, 17 place de la Bourse 75082 Paris Cedex 2) le 14 avril 2011 sous le numéro GP-11000012 et sous le régime de la directive AIFM 2011/61/UE.

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CORUM L’Épargne est une société par actions simplifiée au capital social de 100 000 € immatriculée au RCS Paris sous le numéro 851 245 183 - Siège social : 1 rue Euler 75008 Paris. Inscription auprès de l’ORIAS sous le numéro 20002932 (www.orias.fr) en sa qualité de Conseiller en Investissements Financiers, membre de la CNCIF, chambre agréée par l’AMF et d’Agent Général d’Assurance sous le contrôle de l’ACPR, 4 Place de Budapest CS 92459, 75436 Paris. Le responsable des traitements de vos données est CORUM L’Épargne conformément à la Loi Informatique et Libertés n° 78-17 du 6 janvier 1978, telle que modifiée et du Règlement Européen 2016/679 relatif à la protection des données personnelles (le « RGPD »). Vos données sont utilisées à des fins de communication d’informations relatives aux produits et aux actualités du groupe CORUM Butler. Vous disposez sur ces données de droits dédiés que vous pouvez exercer à tout moment en envoyant un courriel à dpo@corumlepargne.fr. Pour plus d’informations, veuillez consulter la page https://www.corum.fr/confidentialite