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SCPI et évolutions des marchés immobiliers

Article publié le 03/03/2022

Les épargnants valorisent les niveaux de rendement procurés par les placements collectifs dans l’immobilier. Les fluctuations des marchés immobiliers impactent les évolutions des SCPI en matière de rendement et de valeur à la revente. Le contexte immobilier actuel reste porteur avec des poches de performances potentielles.

Les SCPI détiennent au moins 90% d’actifs immobiliers

Les SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) ont pour objet l'acquisition, la construction et la gestion d'un investissement immobilier locatif (bureaux, immeubles d’habitation, centres commerciaux…). Elles investissent dans l’immobilier au moins 90% de l’épargne collectées via des investisseurs (appelés associés ou porteurs de parts). Les investissements dans une SCPI sont donc exposés aux fluctuations des marchés (financiers et immobilier). La conjoncture économique influe sur les rendements potentiels des SCPI. En effet, notamment dans un contexte de crise, les loyers perçus peuvent baisser et, dans ce cas, la valeur des parts de SCPI à la revente également baisser.

Les SCPI ont résisté à la crise sanitaire grâce à leur diversification

Pendant la crise sanitaire, doublée d’une crise économique, les SCPI ont fait preuve de leurs capacités de résistance. En 2020, leur valorisation a augmenté de 1,12%, un chiffre quasiment équivalent à celui de l’année 2019, signe d’une relative stabilité en temps de crise. Avec un rendement moyen de 4,45%[1] en 2021 selon l’Aspim, elles ont démontré leur solidité face à la volatilité des marchés financiers.

Les SCPI possédant des actifs dans les secteurs de l’hôtellerie, de la restauration et des commerces ont été particulièrement exposées en raison des fermetures subies. En revanche, la pandémie a boosté les achats en ligne et, en conséquence, dopé le marché immobilier de la logistique. L’épidémie a également mis en valeur le secteur de la santé. Même constat pour le marché de l’immobilier résidentiel, la pandémie ayant ravivé l’importance de la notion de foyer pour de nombreux Français restés chez eux de longues semaines.

Un contexte porteur pour les SCPI

Leur expertise permet aux SCPI d’investir dans des immeubles de qualité localisés sur des marchés porteurs et loués à des acteurs solides. Leurs sensibilités aux évolutions des différents marchés immobiliers et les stratégies de diversification déployées constituent de vrais atouts. Ainsi, la SCPI PFO mise sur une double stratégie de diversification. Elle investit dans des métropoles dynamiques en France et en Europe (en Italie, aux Pays-Bas, en Espagne). En outre, elle dispose d’un patrimoine immobilier varié : bureaux, hospitalité, commerces, locaux d'activités, des actifs exposés à différents cycles économiques.

La SCPI PF Hospitalité Europe, orientée vers l’immobilier d’hospitalité, est ainsi le fruit des convictions fortes du groupe PERIAL au sujet des nombreuses mutations traversées par notre société. Elle investit dans les secteurs de l’hébergement, la santé, l’éduction et l’hôtellerie. Ces secteurs sont particulièrement porteurs en raison des tendances démographiques européennes actuelles : vieillissement de la population, hausse de la population étudiante, besoins de mobilités liées aux nouvelles habitudes de travail plus nomades ou encore au tourisme.

 

Avertissement

Acheter des parts de SCPI est un investissement immobilier. Comme tout placement immobilier, il s’agit d’un investissement à long terme avec un horizon de placement à 8 ans, dont la liquidité est limitée. Il existe un risque de perte en capital, les revenus ne sont pas garantis et dépendent de l’évolution du marché de l’immobilier. La société de gestion ne garantit pas le rachat des parts. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.


[1] Taux de distribution sur valeur de marché calculé par l’ASPIM, pour 2020

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